بومی سازی تئوری آربیتراژ برای بازار سرمایه ایران
نویسندگان
چکیده
در این مقاله، پس از توضیحی درخصوص نظریه بازار سرمایه و مبانی تئوری قیمت گذاری آربیتراژ یعنی تئوری قیمت گذاری دارایی سرمایه ا ی، به نقش اطلاعات در بازار سرمایه اشاره می کنیم. سپس، طرح پژوهشی درباره رابطه بین انواع سپرده ها ی بانکی و شاخص ها ی مهم بورس اوراق بهادار در بازار سرمایه ایران بیان می شود که زمینه ساز محاسبات تئوری آربیتراژ است. پس از آزمون ها ی آماری، ضرایب تعیین بالای 55 درصد برای متغیر سپرده ها ی بانکی غیردولتی و سپرده ها ی بانکی دولتی – خود دولت با هر دو شاخص کل و شاخص بازده مشاهده شد و بیش از نیمی از تغییرات در دو شاخص اصلی بورس از طریق سپرده ها ی یادشده توصیف می شوند. همچنین تغییرات در میزان وام دهی بانک ها - بدهی بخش غیردولتی به نظام بانکی - همسو با تغییرات در میزان سپرده ها می باشد، به عبارتی، تغییرات در میزان سپرده ها می تواند از طریق میزان وام دهی بانک ها به شرکت ها بر شاخص ها ی ما در بورس تأثیرگذار باشد. ضرایب تعیین به دست آمده بین سه متغیر کل سپرده ها ی بخش غیر دولتی، سپرده ها ی بخش دولتی نزد نظام بانکی – خود دولت و سپرده ها ی بخش دولتی نزد نظام بانکی – مؤسسات و شرکت ها با متغیر بدهی بخش غیر دولتی به کل بانک ها به ترتیب عبارت است از 996/0، 964/0، و 669/0 و نشان دهنده ارتباط قوی بین متغیرها ی یادشده و معرف سپرده ها ی بانکی به عنوان عواملی از ضرایب بتا در ایران است.
منابع مشابه
امکان‌سنجی فقهی سوآپ بدهی ـ مالکیت برای بازار سرمایه ایران
فعالیتهای اقتصادی معمولاً دارای ریسک هستند و باید برای پوشش ریسک آنها تدابیری اندیشید. از سوی دیگر همواره کشورها و سازمانها از مشکلات بدهی رنج میبرند و به دنبال آن هستند تا بتوانند به نحوی بر این مشکلات غلبه کنند. یکی از این ابزارها، سوآپ بدهی ـ مالکیت است. سوآپ بدهی ـ مالکیت، مجموعهای از معاملات مالی است که به موجب آن شرکت بدهکار میتواند تمام یا بخشی از بدهیهای خود را به صورت سهام به ا...
متن کاملاثر آزاد سازی بازار مالی بر نقدینگی بازار سرمایه
این مقاله اثر آزاد سازی بازار مالی بر نقدینگی بازار سرمایه را در دوره 1990-2008 برای برخی کشورهای منطقه منا با استفاده از روش داده های تابلویی بررسی می‌نماید. از شاخص سرمایه گذاری مستقیم خارجی به عنوان شاخص آزاد سازی مالی استفاده شده است. نتایج بررسی حاکی از وجود رابطه مثبت بین آزاد سازی بازار مالی و نقدینگی بازار سرمایه است .اما این اثر در کشورهای مورد بررسی بسیار اندک می باشد. از دلایل عمده ...
متن کاملبررسی تجربی آزمون تئوری علامت‌دهی با استفاده از تکنیک PSM (شواهدی از بازار سرمایه ایران)
This article has no abstract.
متن کاملچگونه تئوری قیمت گذاری مبتنی بر آربیتراژ را آزمون کنیم؟
در پاسخ به انتقادات وارده به مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای، مدل دیگری به نام تئوری قیمت‌گذاری مبتنی‌بر آربیتراژ توسط راس(1976) پیشنهاد شد که مفروضات کمتری دارد و به جای یک عامل، چندین عامل ریسک را در قیمت‌گذاری دارایی مؤثر می‌داند. در این مقاله برای آزمون تئوری ارزشیابی مبتنی بر آربیتراژ، یک روش دو مرحله‌ای که به روش «فاما-مکبث» معروف است ارائه شده است. عوامل مؤثر بر قیمت داراییها، می‌توانند ...
متن کاملتئوری قیمت گذاری آربیتراژ و فرآیند تولید مقادیر غیرمنتظرة متغیرهای
با توجه به اهمیت نحوة تولید مقادیر غیرمنتظره در آزمون تئوری قیمت گذاری آربیتراژ و نقش آن در تایید یا رد این تئوری در بازار بورس اوراق بهادار تهران، در این تحقیق، به منظور تولید اجزای غیرمنتظرة متغیرهای کلان، از سه روش فیلتر موجک، نرخ تغییرات و خود رگرسیونی استفاده شده است. در این مقاله به منظور آزمون تئوری قیمت گذاری آربیتراژ، از مقادیر غیرمنتظرة متغیرهای کلان نرخ ارز غیر رسمی، قیمت نفت، تورم، ...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
عنوان ژورنال:
پژوهش ها و سیاست های اقتصادیجلد ۱۷، شماره ۵۲، صفحات ۱۳۷-۱۵۶
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023